武汉农商银行，规模扩张下经营承压
发布时间：
2026-09-23 16:52:36
来源： 互联网
文 | 野叔（资深金融从业者）
当下中小农商银行经营工作大多面临较大压力，而且一般“城里的兄弟”与“乡里的兄弟”（县域机构）相比面临更大压力，尤其是部分省会城市。成立于2009年的武汉农商银行也许就是如此。
在本文中，野叔根据该行历年公开披露的年度报告（含审计报告和评级报告），对其2009-2025年的主要经营指标和业绩进行简要分析。
1 效益指标维度第一，营业收入视角。从长期看，2009-2025年武汉农商银行营收的历史最大值是2018年的86.04亿元，此后再未超越。期间2019-2025年7个年度，有5个年度负增长，1个年度接近零增长。其中，2025年度实现营收76.75亿元，同比增长-2.15%（历年详情见附图2）。
从收入结构看，2025年实现利息净收入65.97亿元，同比增长-2.60%（利息收入和利息支出分别同比增长-7.83%和-11.84%）；实现投资收益7.75亿元，同比增长-11.95%；中间收入2.74亿元，同比增长15.75%；公允价值变动收益为负数。
同期营业支出78.02亿元，同比增长7.49%；其中，计提信用减值损失42.99亿元，同比增长17.72%。
第二，净利润视角。从长期看，2009-2025年武汉农商银行净利润的历史最大值是2017年的24.99亿元，此后也是再未超越。期间2018-2025年8个年度中，有6个年度为同比下降。其中，2025年实现净利润2.65亿元，同比下降59.79%。
实际上同期营收减去营业支出之后，该行营业利润为负值，利润总额同样为负值；只是在得到4.00亿元所得税返还后，年度净利润才反映为正值。
从相对盈利指标来看，2009-2017年，该行平均资产收益率均高于同期商业银行平均水平，变化区间在1.73%至1.01%之间，呈现下行趋势。2018年以后，该行ROA仍然呈现波动下行趋势，且均明显低于商业银行平均水平。其中，2025年平均资产利润率为0.05%，比同期行业平均水平低0.55个百分点（历年详情见附图3）。
2 质量指标维度从理论上讲，影响利息收入下降的主要因素，除了生息资产的收益率水平，一般还有资产质量和资产规模。
第一，不良率视角。从长期看，2009-2025年期间武汉农商银行不良率变化区间为1.43%至3.59%，最小值在2014年末，最大值在2018年末。2019-2025年，该行不良率变化区间在3.44%至2.18%（历年详情见附图4），从账面数值上看，似乎比较稳定且有下行趋势。
不过，实际上是付出了较大的核销代价。2019-2025年该行累计核销贷款（不含清收和转让）261.66亿元，这就意味着各年度的不良生成率还是较高（野叔测算这一期间数值均在1.50%以上）。最新数据是，在年度核销68.55亿元之后，2025年末该行不良贷款余额61.94亿元；不良率2.18%，其中个人贷款不良率4.90%。
第二，关注率视角。从长期看，武汉农商银行自成立以来关注率相对较高，且波动性较大，特别是2010-2019年期间；其中，2019年末一度上行到10.39%。2020-2024年，该行关注率呈现下行趋势。
2025年末，该行关注类贷款余额快速上升到106.32亿元，比上年末增加38.32亿元；关注率达到3.75%，比上年末上升1.35个百分点，同期商业银行平均关注率为2.18%。这时该行的不良率与关注率合计达到5.93%，质量管控压力较为明显。
3 规模指标维度第一，总资产视角。2008年末，武汉农商银行正式成立前总资产414.71亿元；到2025年总资产达到4925.54亿元，是成立前的11.88倍，而且已经接近中型银行标准。不过从前文的质效指标来看，仍然是“大而不优”。
第二，贷款视角。从长期看，武汉农商银行贷款增速相对较高；例如与武汉市贷款平均增速相比，成立17年以来只有7个年度低于后者（鉴于目前该行239家分支机构中有210家在武汉市内，上述分支机构不含省外35家村行）。当然这与并表口径下贷款包含了省外因素相关。
不过，2025年末该行并表口径贷款余额2835.42亿元，同比增长-0.08%（历年详情见附图5），是成立至今的增速历史最小值。贷款余额略有下降，在利率下行背景下对于利息收入影响肯定较大，因为根本无法“以量补价”；同时对于不良率变化也有影响，因为假设在分子不变条件下，分母收缩就会使得比率上升。
从客户结构看，2025年末对公贷款余额2250.19亿元，同比增长3.42%；个人贷款余额585.38亿元，同比增长-11.58%。从区域结构看，湖北省内贷款余额2750.61亿元，同比增长0.46%。省外贷款84.95亿元，同比增长-14.92%；其中海南区域和江苏区域的贷款余额为零（村行机构数量也为零），2024年末这两地的余额分别为8.04亿元和4.10亿元。
第三，存款视角。从长期看，武汉农商银行存款市场竞争能力可能相对较强，成立17年来只有4个年度低于全市存款平均增速（同样有省外村行的影响）。
2025年末，该行并表存款余额3614.51亿元，同比增长4.30%（含应计利息92.60亿元，历年详情见附图6）。从区域结构看，湖北省内存款3378.59亿元，同比增长4.40%。省外存款143.32亿元，同比增长-5.48%；与贷款一样，海南区域和江苏区域存款余额为零，2024年末则分别为9.18亿元和8.77亿元。
从存贷主业来看，去年武汉农商银行并表规模增速明显放缓，一方面是受到村行机构收缩的影响，另一方面也反映出省内竞争能力可能有所减弱。
例如，2025年末汉口银行并表口径存款和贷款分别同比增长5.95%和5.55%，均高于武汉农商银行的存贷增速；湖北银行的存款和贷款同比增速，更是分别高达20.26%和19.87%。
野叔的结语今年7月末，武汉农商银行的半年工作会议提出，下半年要围绕“调整、筑基、转型”六字工作主线，稳步推进“质量攻坚、客户经营、合规治理”三大攻坚。
所谓攻坚，同业都懂，自然是有较大压力的领域才需要攻坚。野叔认为，其实对于诸多农商银行、尤其是“城里的兄弟”来说，质量劣变、客户流失、合规不强，这些是大家都在共同面对的严峻挑战。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）
当下中小农商银行经营工作大多面临较大压力，而且一般“城里的兄弟”与“乡里的兄弟”（县域机构）相比面临更大压力，尤其是部分省会城市。成立于2009年的武汉农商银行也许就是如此。
在本文中，野叔根据该行历年公开披露的年度报告（含审计报告和评级报告），对其2009-2025年的主要经营指标和业绩进行简要分析。
1 效益指标维度第一，营业收入视角。从长期看，2009-2025年武汉农商银行营收的历史最大值是2018年的86.04亿元，此后再未超越。期间2019-2025年7个年度，有5个年度负增长，1个年度接近零增长。其中，2025年度实现营收76.75亿元，同比增长-2.15%（历年详情见附图2）。
从收入结构看，2025年实现利息净收入65.97亿元，同比增长-2.60%（利息收入和利息支出分别同比增长-7.83%和-11.84%）；实现投资收益7.75亿元，同比增长-11.95%；中间收入2.74亿元，同比增长15.75%；公允价值变动收益为负数。
同期营业支出78.02亿元，同比增长7.49%；其中，计提信用减值损失42.99亿元，同比增长17.72%。
第二，净利润视角。从长期看，2009-2025年武汉农商银行净利润的历史最大值是2017年的24.99亿元，此后也是再未超越。期间2018-2025年8个年度中，有6个年度为同比下降。其中，2025年实现净利润2.65亿元，同比下降59.79%。
实际上同期营收减去营业支出之后，该行营业利润为负值，利润总额同样为负值；只是在得到4.00亿元所得税返还后，年度净利润才反映为正值。
从相对盈利指标来看，2009-2017年，该行平均资产收益率均高于同期商业银行平均水平，变化区间在1.73%至1.01%之间，呈现下行趋势。2018年以后，该行ROA仍然呈现波动下行趋势，且均明显低于商业银行平均水平。其中，2025年平均资产利润率为0.05%，比同期行业平均水平低0.55个百分点（历年详情见附图3）。
2 质量指标维度从理论上讲，影响利息收入下降的主要因素，除了生息资产的收益率水平，一般还有资产质量和资产规模。
第一，不良率视角。从长期看，2009-2025年期间武汉农商银行不良率变化区间为1.43%至3.59%，最小值在2014年末，最大值在2018年末。2019-2025年，该行不良率变化区间在3.44%至2.18%（历年详情见附图4），从账面数值上看，似乎比较稳定且有下行趋势。
不过，实际上是付出了较大的核销代价。2019-2025年该行累计核销贷款（不含清收和转让）261.66亿元，这就意味着各年度的不良生成率还是较高（野叔测算这一期间数值均在1.50%以上）。最新数据是，在年度核销68.55亿元之后，2025年末该行不良贷款余额61.94亿元；不良率2.18%，其中个人贷款不良率4.90%。
第二，关注率视角。从长期看，武汉农商银行自成立以来关注率相对较高，且波动性较大，特别是2010-2019年期间；其中，2019年末一度上行到10.39%。2020-2024年，该行关注率呈现下行趋势。
2025年末，该行关注类贷款余额快速上升到106.32亿元，比上年末增加38.32亿元；关注率达到3.75%，比上年末上升1.35个百分点，同期商业银行平均关注率为2.18%。这时该行的不良率与关注率合计达到5.93%，质量管控压力较为明显。
3 规模指标维度第一，总资产视角。2008年末，武汉农商银行正式成立前总资产414.71亿元；到2025年总资产达到4925.54亿元，是成立前的11.88倍，而且已经接近中型银行标准。不过从前文的质效指标来看，仍然是“大而不优”。
第二，贷款视角。从长期看，武汉农商银行贷款增速相对较高；例如与武汉市贷款平均增速相比，成立17年以来只有7个年度低于后者（鉴于目前该行239家分支机构中有210家在武汉市内，上述分支机构不含省外35家村行）。当然这与并表口径下贷款包含了省外因素相关。
不过，2025年末该行并表口径贷款余额2835.42亿元，同比增长-0.08%（历年详情见附图5），是成立至今的增速历史最小值。贷款余额略有下降，在利率下行背景下对于利息收入影响肯定较大，因为根本无法“以量补价”；同时对于不良率变化也有影响，因为假设在分子不变条件下，分母收缩就会使得比率上升。
从客户结构看，2025年末对公贷款余额2250.19亿元，同比增长3.42%；个人贷款余额585.38亿元，同比增长-11.58%。从区域结构看，湖北省内贷款余额2750.61亿元，同比增长0.46%。省外贷款84.95亿元，同比增长-14.92%；其中海南区域和江苏区域的贷款余额为零（村行机构数量也为零），2024年末这两地的余额分别为8.04亿元和4.10亿元。
第三，存款视角。从长期看，武汉农商银行存款市场竞争能力可能相对较强，成立17年来只有4个年度低于全市存款平均增速（同样有省外村行的影响）。
2025年末，该行并表存款余额3614.51亿元，同比增长4.30%（含应计利息92.60亿元，历年详情见附图6）。从区域结构看，湖北省内存款3378.59亿元，同比增长4.40%。省外存款143.32亿元，同比增长-5.48%；与贷款一样，海南区域和江苏区域存款余额为零，2024年末则分别为9.18亿元和8.77亿元。
从存贷主业来看，去年武汉农商银行并表规模增速明显放缓，一方面是受到村行机构收缩的影响，另一方面也反映出省内竞争能力可能有所减弱。
例如，2025年末汉口银行并表口径存款和贷款分别同比增长5.95%和5.55%，均高于武汉农商银行的存贷增速；湖北银行的存款和贷款同比增速，更是分别高达20.26%和19.87%。
野叔的结语今年7月末，武汉农商银行的半年工作会议提出，下半年要围绕“调整、筑基、转型”六字工作主线，稳步推进“质量攻坚、客户经营、合规治理”三大攻坚。
所谓攻坚，同业都懂，自然是有较大压力的领域才需要攻坚。野叔认为，其实对于诸多农商银行、尤其是“城里的兄弟”来说，质量劣变、客户流失、合规不强，这些是大家都在共同面对的严峻挑战。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）